政策背景

• 《銀行法》第72條之2：規範銀行「不動產放款比率上限」，目的是避免房貸過度集中，造成金融體系風險。

• 2025年9月1日起：行政院決定「新青安房貸」不再計入這個上限，理由是避免公股銀行因額度已滿，導致真正首購族貸不到錢。

可能風險

1. 銀行金融風險

• 原本72條之2就是為了避免銀行「過度把資金押在不動產」。

• 現在排除新青安房貸，雖然名義上是支持自住需求，但實質上等於放寬監理，銀行資金更多集中在住宅貸款，若房價下跌或經濟衰退，恐增加金融體系不穩定性。

2. 過濾機制的執行難度

• 政府雖強調新青安限定「首購、自住」，但實務上仍可能被人頭戶、假自住、轉租濫用。

• 若查核不嚴，可能讓投資客繞道使用優惠貸款，進一步推升房價。

3. 道德風險（Moral Hazard）

• 政府直接排除監理上限，釋出訊號：首購貸款不設限。

• 市場解讀可能是「政府會繼續護航房市」，造成購屋族與建商行為更加依賴政策支撐。

對房市的衝擊

短期（6個月內）

1. 首購族申貸更順利：公股銀行不受額度限制，貸款核准與撥款速度加快，有助交屋順利完成。

2. 交屋潮壓力緩解：部分因「貸不出」而解約的案例可望減少。

3. 買氣回溫：政策釋放「資金面支持」訊號，短期內有利於穩定甚至刺激交易量。

中長期（一年以上）

1. 房價支撐甚至推升：首購需求被強力支援，可能助長建商信心，導致價格難以修正。

2. 市場分化：首購區域（蛋白區、捷運沿線、新興重劃區）需求擴張，房價更易受支撐；但投資型高總價區仍受限貸令影響，差異化加大。

3. 監理與查核壓力升高：政府若無法有效查處濫用案例，將削弱政策「只幫助首購」的正當性。

4. 金融風險累積：一旦景氣反轉或房價下跌，銀行暴露在更多不動產放款中，違約與呆帳風險上升。

總結

• 這項政策短期是利多：幫助首購族貸得到錢，避免交屋斷頭潮，穩定市場信心。

• 但中長期風險不小：若查核不嚴，投資客可能搭便車；加上銀行資金更集中房貸，恐造成金融風險與房價再度僵固甚至上升。

• 關鍵在執行：政府必須強化查核機制，避免人頭戶與炒房族鑽漏洞，否則可能淪為「以首購為名、助漲房價」。